Riesgos Opciones Sobre Acciones

Beneficios Riesgos de amplificador de opciones de comercio Usted puede preguntarse - ¿por qué un inversor que desee involucrarse con opciones complicadas, cuando sólo podían salir a comprar o vender las acciones subyacentes Hay una serie de razones tales como: Un inversor puede beneficiarse de cambios en un precio de mercado equitys sin tener que realmente poner el dinero para comprar la equidad. La prima para comprar una opción es una fracción del costo de la compra de la equidad absoluta. Cuando un inversor compra opciones en lugar de un patrimonio, el inversor tiene oportunidad de ganar más por cada dólar invertido - opciones tienen apalancamiento. Excepto en el caso de la venta de llamadas o pone al descubierto, el riesgo es limitado. En la compra de opciones, el riesgo se limita a la prima pagada por la opción - no importa cuánto los precios de las acciones reales se mueve de manera adversa en relación con el precio de ejercicio. Teniendo en cuenta estos beneficios, ¿por qué todo el mundo sólo molestaría que desee invertir con opciones Opciones tener características que pueden hacer que sean menos atractivos para algunos inversores. Las opciones son inversiones muy sensibles tiempo. Un contrato de opciones es para un corto período de tiempo - por lo general unos pocos meses. El comprador de una opción podría perder su o toda su inversión, incluso con una predicción correcta sobre la dirección y la magnitud de un cambio de precio en particular si el cambio en el precio no se produce en el período en cuestión (es decir, antes de la expiración de la opción). Algunos inversores se sienten más cómodos con un ingreso continuo de generación de inversión a largo plazo - una comprar y mantener la estrategia de inversión. Las opciones son menos tangibles que algunas otras inversiones. Las acciones ofrecen certificados, al igual que los certificados de depósito bancario, pero una opción es una anotación en cuenta solamente la inversión sin un certificado de papel de la propiedad. Opciones enviaban adecuado para todos los inversores y son justo para los demás. Las opciones pueden ser arriesgado, pero también pueden ofrecer importantes oportunidades de sacar provecho para aquellos que usan adecuadamente este instrumento financiero muy flexible y potente. Exención de responsabilidad: Este sitio se analizan las opciones negociados en bolsa emitidos por la Options Clearing Corporation. Ninguna declaración en este sitio no debe ser interpretado como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones involucran riesgos y no son adecuados para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir y revisar una copia de Características y riesgos de opciones normalizadas publicadas por The Options Clearing Corporation. Se pueden obtener copias de su corredor de una de las bolsas El Options Clearing Corporation al One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 llamando al 1-888-OPCIONES o por www.888options visitan. Cualquier estrategias discutidas, incluyendo ejemplos usando los valores reales y los datos de precios, son estrictamente para fines ilustrativos y educativos y no deben interpretarse como una aprobación, recomendación o solicitud de compra o venta de valores. Opciones de obtener Cotizaciones en tiempo real fuera de horario previa a la comercialización Flash de noticias Cita Cita Resumen Interactivo Gráficas defecto Ajuste Tenga en cuenta que si hace su selección, que se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, usted está interesado en volver a nuestros ajustes por defecto, por favor seleccione Configuración predeterminada anteriormente. Si usted tiene alguna pregunta o encuentra algún problema en el cambio de su configuración por defecto, por favor correo electrónico isfeedbacknasdaq. Por favor, confirme su selección: Ha seleccionado para cambiar la configuración predeterminada de la cita de búsqueda. Esto ahora será su página de destino por defecto a menos que cambie la configuración de nuevo, o se eliminan las cookies. ¿Seguro que desea cambiar la configuración Tenemos que pedirle un favor Por favor deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualizar la configuración para asegurarse de que JavaScript y las cookies están habilitadas), por lo que podemos seguir para ofrecerle las noticias del mercado de primer orden y los datos que usted ha llegado a esperar de us. About El empleado de la opción del fondo estaba formado por Stephen Roberts, Jimmy Lackie, y Scott Chou en 2012 y gestiona más de 100 millones de dólares. Los fundadores del Fondo ESO y miembros del equipo tienen una amplia experiencia en capital de riesgo, capital privado, y operaciones en empresas de nuevas tecnologías. ESO ha desarrollado una estrategia flexible debida diligencia y protocolo de transacción para evaluar rápidamente y transacciones cercanos. los empleados que salen de empresas de capital riesgo respaldado a menudo se enfrentan con el dilema de ejercer sus opciones sobre acciones de inmediato o dejar que las opciones expiran sin valor. Esta decisión puede ser especialmente compleja dada la alta tasa de fracaso y los largos períodos de retención para las empresas de inicio. ¿Quién sabe lo que puede ir mal en la línea Por otra parte, algunos empleados se enfrentarán a requisitos impuesto mínimo alternativo (AMT) como consecuencia del ejercicio de opciones sobre acciones que pueden crear dificultades financieras adicionales. A pesar de las government8217s deseo de proteger a los pequeños inversores, casi todas las compañías de arranque funciona sin tener en cuenta el artículo 701 Revelaciones que provoca titulares de las opciones que toman enormes riesgos financieros sin el beneficio de ninguna información. El Fondo ESO elimina el riesgo para su ejercicio. El Fondo da a los tenedores de opciones en algunas empresas apoyadas por capital riesgo la posibilidad de una futura alza proporcionando el efectivo necesario para ejercer sus opciones y pagar los impuestos asociados. Si la acción se convierte en valor, el Fondo, no el empleado, soporta las pérdidas. Las personas que ya han ejercido pueden obtener beneficios similares bajo el mismo terms. Fast sin recurso Respuestas a los empleados opciones sobre acciones Planes Muchas empresas utilizan opciones de los empleados planes para compensar, retener y atraer empleados. Estos planes son contratos entre una empresa y sus empleados que dejan a los trabajadores el derecho a comprar un número específico de las acciones de los companys a un precio fijo dentro de un cierto período de tiempo. El precio fijo es a menudo llamado el precio de concesión o el ejercicio. Los empleados que se conceden opciones sobre acciones esperan sacar provecho de ejercer sus opciones de compra de acciones al precio de ejercicio cuando las acciones se negocian a un precio que es más alto que el precio de ejercicio. A veces las empresas revalorizar el precio al que las opciones se pueden ejercer. Esto puede ocurrir, por ejemplo, cuando un precio de las acciones de los companys ha caído por debajo del precio de ejercicio inicial. Empresas revalorizar el precio de ejercicio como una forma de retener a sus empleados. Si surge una controversia acerca de si un empleado tiene derecho a una opción de valores, la SEC no intervendrá. La ley del estado, no la ley federal, cubre dichas controversias. A menos que la oferta califique para una exención, las empresas suelen utilizar el Formulario S-8 para registrar los valores que se ofrecen bajo el plan. En la base de datos EDGAR SEC. usted puede encontrar un formulario Companys S-8, que describe el plan o cómo se puede obtener información sobre el plan. planes de opciones sobre acciones de los empleados no deben confundirse con los ESOP plazo, o planes de compra de acciones para empleados. que son opciones de retiro plans. Employee de valores Una opción de acciones para empleados es el derecho que le ha asignado su empleador para comprar (ejercicio) un cierto número de acciones de la compañía a un precio preestablecido (la concesión, huelga o precio de ejercicio) durante un cierto período de tiempo (el período de ejercicio). La mayoría de las opciones se conceden sobre acciones negociadas públicamente, pero es posible que las empresas privadas para el diseño de planes similares utilizando sus propios métodos de fijación de precios. Por lo general, el precio de ejercicio es igual al valor de mercado de acciones en el momento de la opción se concede pero no siempre. Puede ser más baja o más alta que, dependiendo del tipo de opción. En el caso de las opciones de la empresa privada, el precio de ejercicio a menudo se basa en el precio de las acciones en el companys más reciente ronda de financiación. Los empleados se benefician si pueden vender sus acciones por más de lo que pagó en el ejercicio. El Centro Nacional de Empleados Propietarios estima que los empleados cubiertos por los planes de opciones sobre acciones de base amplia reciben una cantidad igual a entre el 12 y 20 de sus salarios a partir de la diferencia entre lo que pagan por su opción de acciones y lo que venden para. La mayoría de las opciones sobre acciones tienen un plazo de ejercicio de 10 años. Esta es la cantidad máxima de tiempo durante el cual las acciones se pueden comprar, o la opción ejercitados. Restricciones dentro de este período son recetados por un calendario de adquisición, que establece el tiempo mínimo que debe cumplirse antes del ejercicio. Con algunas concesiones de opciones, todas las acciones se consolida después de sólo un año. Con la mayor parte, sin embargo, algún tipo de esquema de consolidación de la concesión graduada entra en juego: por ejemplo, 20 del total de acciones son ejercidas después de un año, otros 20 después de dos años y así sucesivamente. Esto se conoce como escalonados, o por etapas, de carencia. La mayoría de las opciones son de propiedad después del tercer o cuarto año, de acuerdo con una reciente encuesta realizada por la consultora Watson Wyatt Worldwide. Cada vez que el valor de mercado de las acciones es mayor que el precio de la opción, se dice que la opción de estar en el dinero. Por el contrario, si el valor de mercado es menor que el precio de la opción, se dice que la opción de estar fuera del dinero, o bajo el agua. Durante tiempos de volatilidad del mercado de valores, una empresa puede cambiar el precio de sus opciones, permitiendo a los empleados para el intercambio de opciones bajo el agua para los que están en el dinero. Por ejemplo, si las opciones eran originalmente ejercitable a 50, y el precio de mercado de acciones se redujo a 30, la compañía podría cancelar la primera concesión de opciones y emitir nuevas opciones ejercitables al nuevo precio 30 por acción. Puede sonar como hacer trampa, pero su perfectamente legal. Los inversores externos, sin embargo, en general, fruncir el ceño a la práctica - después de todo, no tienen la posibilidad de revisión de intereses cuando el valor de sus propias acciones cae. CNNMoney (Nueva York) Primera Publicado 28 de May, 2017: 18:04 ETEmployee Opciones de Acciones: Los riesgos del ejercicio prematuros Por John Summa. CTA, PhD, fundador de HedgeMyOptions e impuestos OptionsNerd no son una diversión, o divertido, tema, pero cuando se puede demostrar cuánto puede diferir y en última instancia, reducir los impuestos cuando a evitar el ejercicio prematura, puede traer lágrimas a sus ojos si aprendido esto demasiado tarde, sobre todo porque existen alternativas en forma de cobertura. Pasivos fiscales para los organismos europeos de normalización La mayor desventaja de ejercicio prematuro es el caso del impuesto grande que induce, junto con el valor del tiempo perdido. Se gravan impuestos a tasas ordinarias sobre la ganancia de valor intrínseco (el diferencial entre precio de ejercicio y el precio de las acciones, si las opciones están por encima del agua) y que el impuesto puede ser tan alto como 40. Lo que es peor, todo se debe el mismo año fiscal y pagar a su ejercicio. Si tiene pérdidas de capital en su cartera en otro lugar, por otra parte, se puede aplicar sólo hasta 3.000 por año de estas pérdidas contra estas ganancias de compensación como un desplazamiento de la obligación tributaria. Por lo tanto, es difícil reducir la responsabilidad tanto una vez que el ejercicio se realiza prematura. Y una vez que se hace esto, no se puede deshacer. (Hacer la mayor parte de su declaración de impuestos, lea Dar sus impuestos Algunos de crédito.) Ahora que ha adquirido acciones que supuestamente se ha apreciado en valor (diferencia entre precio de las acciones y el precio de ejercicio), se enfrenta con la opción de liquidar o la celebración. En este caso, puede ser aún más arriesgado. Tal vez de haber hecho ejercicio y previstas para liquidar. En ese caso, suponiendo que usted no tiene un cambio en el precio de la acción desde la fecha de ejercicio, no hay ningún cambio en el resultado. Usted tiene sus ganancias después de impuestos encerrados en y que puede hacer lo que le gustaría con ellos. Pero si se mantiene la acción, o parte de ella, y luego a liquidar con otras ganancias (por encima del precio de las acciones al día de ejercicio, (que ahora es su precio base), puede incurrir en pasivos adicionales en forma de corto plazo las ganancias de capital. Ellos se adeudan en el mismo año en que pagó el impuesto de compensación. tienes que mantener las acciones durante más de un año y un día desde la fecha de ejercicio para conseguir los más bajos, a largo plazo las tasas de ganancias de capital. por lo tanto, puede terminar pagando dos impuestos -.. las ganancias de compensación y de capital por lo tanto, en términos generales, una vez que un ejercicio se realiza, cualquier ganancia en ese año fiscal son gravadas a la tasa de ganancias de capital a corto plazo Si usted tiene que hacer ejercicio antes de tiempo, es inteligente diversificar sus ganancias en otros activos, preferiblemente activos no correlacionados, para evitar pérdidas de capital, que no van a ayudar mucho en términos de desplazamientos. ejemplo Por ejemplo, otro escenario vale la pena considerar aquí que muchos titulares de eSO pueden lamentablemente encontrar frente a sí mismos. Digamos que tiene organismos europeos de normalización que le da el derecho a comprar 1.000 acciones de XYZ a 50 y la acción cotiza a 75 con más de cinco años hasta el vencimiento. Usted está preocupado por las perspectivas del mercado de valores y decide ejercer su ESOs para fijar el beneficio de la parte 25 (intrínseca) en el organismos de normalización europeos. Cuando usted da el aviso prematuro de ejercicio y obtener las acciones a 50, decide dejar un poco (la mitad de la población) en la mesa para cubrir sus apuestas para los aumentos más al alza. Mientras tanto, poner sus ingresos de venta de acciones (de la otra mitad) en CD. (Haz CDs entregan en cualquier mercado de lectura son CDs buena protección para el mercado bajista de averiguarlo.) Supongamos que usted vende 500 acciones a 75 para una ganancia de 12.500 después de su pleno ejercicio (75 - 50 25 1.000 x 25.000). En este caso, se producirá neto ganancias después de impuestos de 2.500 (recuerda, que pagó el impuesto de compensación en el intrínseca de la totalidad de 1.000 acciones, incluso si usted vende solamente 500). Mientras tanto, se está llevando a cabo 500 acciones compradas a 50 todavía, con una base en el 75, con 12.500 en ganancias (pero el impuesto pagado). Pero entonces, digamos que posteriormente experimenta una caída en el precio de las acciones de nuevo a 50 de 75 antes de que finalice el año. La segunda posición sin vender ha perdido ahora (o devuelto) 25 por acción, o 12.500, ya que se adquirieron las acciones a través del ejercicio (valor perdido que ya estaba gravada también). Ahora que ha perdido 12.500, y si se liquida, sólo se puede declarar estas pérdidas como pérdidas de ganancias de capital de hasta 3.000 en ese mismo año fiscal, con el resto aplicable a través de los ejercicios fiscales futuros hasta 3.000 por año. Por lo tanto, en conjunto con implicaciones fiscales, que han pagado 10.000 en impuestos de compensación en el ejercicio pleno, encerrado en 2.500 en ganancias después de impuestos por la venta de 500 acciones después del ejercicio, y el hecho nada en la segunda mitad de los 1.000 acciones (todavía tener pérdidas de 12.500, hasta 3.000 de los cuales se puede escribir de ese año y años posteriores). En resumen, se dio cuenta de 12.500 con la venta de 500 acciones, la suma de 10.000 en el impuesto de compensación de 25.000 ganancia de ejercicio, hecho nada en los segundos 500 acciones como el precio volvió a 50, pero tienen 3.000 se puede utilizar como compensación de impuestos. Así, puesto que cubre mediante la liquidación de la mitad, usted no expresaba sus ganancias fiscales después de 5.500. Pero esto no cuenta el tiempo perdido valor desde el ejercicio anticipado, lo que presumiblemente sería de alrededor de un tercio del valor razonable inicial de las opciones, quizás tanto como 10.000. Por otra parte, ya no tiene posibilidades de ganar de movimiento al alza en las acciones. Si hubiera retenido que la posición - el peor de los casos - que habría pagado 10.000 en el impuesto sobre el ejercicio y ha dejado con su compensación, revelando lo importante son las cuestiones fiscales a los titulares de ESO. Tasas inesperados Otros problemas relacionados con el ejercicio temprano o prematuro implican reunir el dinero para hacer el ejercicio y adquirir las acciones (y pagar el impuesto). Como hemos visto anteriormente, esto puede ser bastante alta (hay que pagar el ejercicio, junto con 50.000 10.000 en impuestos para adquirir las acciones). A veces, sin embargo, los empleadores se encargará de un ejercicio sin dinero en efectivo, por el que un agente le delante el dinero para permitir el ejercicio. Pero aquí, usted todavía tiene retención retira una vez se produce el ejercicio. El ingreso (valor intrínseco) se grava como ingresos ordinarios. (Encuentra las tarifas ocultas en su cartera para aumentar su tasa de rendimiento en los costos ocultos de inversión.) Si bien hay otros escenarios que se pueden explorar, el punto aquí es demostrar cómo los eventos fiscales (de dos tipos - de compensación y las ganancias de capital / pérdidas - puede ser bastante engorroso y no coincidentes Por lo tanto, las decisiones deben hacerse con el ayudante de ayuda profesional de la contabilidad..