El SampP 500 cerró septiembre con una pérdida mensual de 0.12, coincidentemente su segunda pérdida consecutiva de 0.12. Los tres SampP 500 MAs están señalizando invertido y los cinco MAs ETF de cartera Ivy están señalando invertido. En la tabla, los cierres mensuales que están dentro de 2 de una señal están resaltados en amarillo. La tabla anterior muestra la señal de media móvil simple (SMA) actual de 10 meses para cada uno de los cinco ETF que aparecen en The Ivy Portfolio. También incluimos una tabla de SMA de 12 meses para los mismos ETFs para esta estrategia alternativa popular. Para un análisis de facinating de la estrategia de la cartera de la hiedra, vea este artículo por Adam Butler, Mike Philbrick y Rodrigo Gordillo: Backtesting Promedios móviles Durante los últimos años weve utilizó Excel para seguir el funcionamiento de varias estrategias temporales móviles. Pero ahora utilizamos las herramientas de backtesting disponibles en el sitio web de ETFReplay. Cualquier persona que esté interesado en la sincronización del mercado con ETFs debe tener una mirada en este Web site. Aquí están las dos herramientas que utilizamos con más frecuencia: Antecedentes en los promedios móviles Comprar y vender basados en una media móvil de cierre mensual puede ser una estrategia eficaz para manejar el riesgo de pérdidas severas de los principales mercados bajistas. En esencia, cuando el cierre mensual del índice está por encima del valor promedio móvil, usted tiene el índice. Cuando el índice se cierra a continuación, se cambia a efectivo. La desventaja es que nunca te saca en la parte superior o atrás en la parte inferior. También, puede producir el whipsaw ocasional (compra a corto plazo o señal de la venta), tal como weve experimentado de vez en cuando durante el año pasado. Sin embargo, una tabla de los cierres mensuales SampP 500 desde 1995 muestra que una estrategia de media móvil sencilla (SMA) de 10 ó 12 meses habría asegurado la participación en la mayor parte del movimiento de precios al alza, reduciendo drásticamente las pérdidas. Aquí está la variante de 12 meses: El promedio móvil exponencial de 10 meses (EMA) es una ligera variante de la media móvil simple. Esta versión aumenta matemáticamente la ponderación de nuevos datos en la secuencia de 10 meses. Desde 1995 ha producido menos whipsaws que la media móvil simple equivalente, aunque era un mes más lento señalar una venta después de estos dos tops del mercado. Un vistazo a los promedios móviles de 10 y 12 meses en el Dow durante el Crash de 1929 y la Gran Depresión muestra la efectividad de estas estrategias durante esos tiempos peligrosos. La psicología de las señales momentáneas La sincronización funciona debido a un rasgo humano básico. La gente imita el comportamiento exitoso. Cuando escuchan que otros ganan dinero en el mercado, compran. Finalmente, la tendencia se invierte. Puede ser simplemente las expansiones y contracciones normales del ciclo económico. A veces la causa es más dramática una burbuja de activos, una guerra importante, una pandemia o un shock financiero inesperado. Cuando la tendencia se invierte, los inversionistas acertados venden temprano. La imitación del éxito gradualmente convierte el impulso de compra anterior en la venta de impulso. Implementación de la Estrategia Nuestras ilustraciones del SampP 500 son sólo ilustraciones mdash. Utilizamos el SampP debido a los datos históricos extensos thats fácilmente disponibles. Sin embargo, los seguidores de una estrategia de media móvil deben tomar decisiones de compra / venta sobre las señales para cada inversión específica, no un índice amplio. Incluso si usted está invirtiendo en un fondo que rastrea el SampP 500 (por ejemplo, Vanguards VFINX o el SPY ETF) las señales de media móvil para los fondos de vez en cuando se diferencian del índice subyacente debido a la reinversión de dividendos. Los números de SampP 500 en nuestras ilustraciones no incluyen dividendos. La estrategia es más efectiva en una cuenta con ventajas fiscales con un servicio de corretaje de bajo costo. Usted quiere las ganancias para usted, no su corredor o su tío Sam. Nota . Para cualquier persona que quisiera ver los promedios móviles simples de 10 y 12 meses en el SampP 500 y las posiciones de equidad contra efectivo desde 1950, viene un archivo de Excel (formato xls) de los datos. Nuestra fuente para el cierre mensual (columna B) es Yahoo Finance. Las columnas D y F muestran las posiciones señaladas por el cierre del mes para las dos estrategias SMA. En el pasado weve recomendado Mebane Fabers artículo reflexivo Un enfoque cuantitativo de asignación de activos tácticos. El artículo ha sido actualizado y ampliado como parte tres: gestión activa de su libro The Ivy Portfolio. Coautor con Eric Richardson. Esto es una lectura obligada para cualquier persona que contemple el uso de una señal de tiempo para las decisiones de inversión. El libro analiza la aplicación de las medias móviles SampP 500 y cuatro clases de activos adicionales: el índice EAFE de Morgan Stanley Capital International (MSCI EAFE), el índice de materias primas Goldman Sachs (GSCI), el índice NAREIT (National Association of Real Estate Investment Trusts Index) Estados Unidos bonos del Tesoro a 10 años. Como característica habitual de este sitio web, tratamos de actualizar las señales al final de cada mes. Para información adicional de Mebane Faber, por favor visite su sitio web, Mebane Faber Research. Nota de pie de página sobre el cálculo de promedios móviles mensuales: Si está haciendo sus propios cálculos de los promedios móviles para acciones que pagan dividendos o ETF, ocasionalmente obtendrá resultados diferentes si no ajusta los dividendos. Por ejemplo, en 2012 VNQ se mantuvo invertido a finales de noviembre sobre la base de cierre mensual ajustado, pero hubo una señal de venta si ignoró los ajustes de dividendos. Debido a que los datos de meses anteriores cambiarán cuando se paguen dividendos, debe actualizar los datos para todos los meses en el cálculo si se pagó un dividendo desde el cierre mensual anterior. Esto será el caso de cualquier acciones o fondos que paguen dividendos. Relacionado con el exterior Comercio táctico usando ETF Promedios móviles y una lista de seguimiento de ETF La base de la filosofía de ETF Trends es la tendencia siguiente. Eso es porque los mercados tienden a ser un lugar emocional, y las emociones perjudicarán su cartera de ETF. No creemos en comprar ETFs basados en la especulación o la exuberancia irracional. No creemos en la venta de ETFs basados en miedo extremo o creencias de que un sector o país podría tomar un giro para peor. Seguimiento de la tendencia es todo acerca de una respuesta planificada a las realidades de los mercados. Cuando un ETF está por encima de su media móvil de 200 días, es una señal de compra. Cuando está por debajo de su promedio móvil de 200 días, es una señal de venta. Nuestra estrategia de la ETF es tan simple como eso, y con nuestra herramienta de comercio táctica de la ETF, usted puede incorporar fácilmente la tendencia de la ETF que sigue como su estrategia de la ETF también. Nuestro analizador ETF puede ser utilizado como una herramienta de comercio táctico le mantendrá de las tendencias de la ETF que faltan como suceden. Mediante el uso de nuestro analizador ETF para el comercio táctico, puede pantalla ETFs y clasificar los ETFs por su precio actual en comparación con las líneas de tendencia EMA. Los Miembros Premium también tienen la posibilidad de personalizar el Analizador ETF, agregando columnas y nuevos criterios de clasificación. Nuestra base de datos tiene la fecha en que el fondo ETF cruzó por última vez la línea de tendencia, por lo que puede ordenar su lista filtrada por este punto de datos para encontrar los cruces de líneas de tendencia más recientes para la EMA de 50 días y la EMA de 200 días. Su herramienta ETF Dashboard tiene una lista de seguimiento ETF para nuestros suscriptores premium, por lo que no pierda la oportunidad de comprar un ETF cuando la tendencia está en su lugar o vender un ETF cuando la tendencia desaparece. Además, los Miembros Premium pueden establecer alertas basadas en cruces de líneas de tendencia. Reciba un correo electrónico cuando el precio de cierre de los fondos que le interesan cruce la línea de tendencia. ¿Qué tan poderosa es que encontrar tendencias ETF hoy en día utilizando el analizador ETF. ASEGÚRESE DE VISITAR Alts Acciones con cobertura de divisas Destacados Ingresos fijos Nuevos ETFs Podcasts Webcasts de video Smart-Beta Estrategistas de la ETF REGISTRARSE / INICIAR SESIÓN DE PREMIUM SOBRE EL ETF NEWSLETTERMoving Averages - Simple and Exponential Media - Simple y exponencial Introducción Los promedios móviles suavizan los datos de precios Para formar un indicador de tendencia siguiente. No predicen la dirección del precio, sino que definen la dirección actual con un retraso. Los promedios móviles se retrasan porque están basados en precios pasados. A pesar de este retraso, las medias móviles ayudan a suavizar la acción de los precios y filtran el ruido. También forman los bloques de construcción de muchos otros indicadores técnicos y superposiciones, como Bollinger Bands. MACD y el oscilador de McClellan. Los dos tipos más populares de promedios móviles son el promedio móvil simple (SMA) y el promedio móvil exponencial (EMA). Estos promedios móviles pueden usarse para identificar la dirección de la tendencia o definir niveles potenciales de soporte y resistencia. Aquí hay un gráfico con un SMA y un EMA en él: Cálculo del promedio móvil simple Un promedio móvil simple se forma computando el precio medio de un título sobre un número específico de períodos. La mayoría de las medias móviles se basan en los precios de cierre. Una media móvil simple de 5 días es la suma de cinco días de los precios de cierre dividida por cinco. Como su nombre lo indica, un promedio móvil es un promedio que se mueve. Los datos antiguos se eliminan a medida que vienen disponibles nuevos datos. Esto hace que el promedio se mueva a lo largo de la escala de tiempo. A continuación se muestra un ejemplo de un promedio móvil de 5 días que evoluciona en tres días. El primer día de la media móvil simplemente cubre los últimos cinco días. El segundo día de la media móvil desciende el primer punto de datos (11) y añade el nuevo punto de datos (16). El tercer día de la media móvil continúa cayendo el primer punto de datos (12) y añadiendo el nuevo punto de datos (17). En el ejemplo anterior, los precios aumentan gradualmente de 11 a 17 en un total de siete días. Observe que la media móvil también aumenta de 13 a 15 durante un período de cálculo de tres días. También observe que cada valor promedio móvil es justo debajo del último precio. Por ejemplo, el promedio móvil para el primer día es igual a 13 y el último precio es 15. Los precios de los cuatro días anteriores fueron más bajos y esto hace que el promedio móvil se retrasa. Cálculo del promedio móvil exponencial Los promedios móviles exponenciales reducen el retraso aplicando más peso a los precios recientes. La ponderación aplicada al precio más reciente depende del número de periodos de la media móvil. Hay tres pasos para calcular una media móvil exponencial. En primer lugar, calcular el promedio móvil simple. Un promedio móvil exponencial (EMA) tiene que comenzar en alguna parte así que una media móvil simple se utiliza como EMA anterior del período anterior en el primer cálculo. Segundo, calcule el multiplicador de ponderación. En tercer lugar, calcular la media móvil exponencial. La siguiente fórmula es para un EMA de 10 días. Una media móvil exponencial de 10 períodos aplica una ponderación de 18.18 al precio más reciente. Un EMA de 10 periodos también puede ser llamado un EMA 18.18. Una EMA de 20 periodos aplica una ponderación de 9.52 al precio más reciente (2 / (201) .0952). Observe que la ponderación para el período de tiempo más corto es más que la ponderación para el período de tiempo más largo. De hecho, la ponderación disminuye a la mitad cada vez que el período de media móvil se duplica. Si desea un porcentaje específico para un EMA, puede usar esta fórmula para convertirlo en períodos de tiempo y luego ingresar ese valor como el parámetro EMA039s: A continuación se muestra un ejemplo de hoja de cálculo de una media móvil simple de 10 días y un valor de 10- Promedio móvil exponencial para Intel. Los promedios móviles simples son directos y requieren poca explicación. El promedio de 10 días se mueve simplemente mientras que nuevos precios están disponibles y los viejos precios caen apagado. El promedio móvil exponencial comienza con el valor de la media móvil simple (22,22) en el primer cálculo. Después del primer cálculo, la fórmula normal se hace cargo. Debido a que un EMA comienza con un promedio móvil simple, su verdadero valor no se realizará hasta 20 o más períodos más tarde. En otras palabras, el valor de la hoja de cálculo Excel puede diferir del valor del gráfico debido al corto período de revisión. Esta hoja de cálculo sólo se remonta a 30 períodos, lo que significa que el efecto de la media móvil simple ha tenido 20 períodos para disipar. StockCharts se remonta al menos 250 períodos (por lo general mucho más) para sus cálculos de modo que los efectos de la media móvil simple en el primer cálculo se han disipado completamente. El factor de Lag Cuanto más largo es el promedio móvil, más el retraso. Una media móvil exponencial de 10 días abrazará los precios muy de cerca y se convertirá poco después de que los precios giren. Los promedios móviles cortos son como los veleros, ágiles y rápidos de cambiar. Por el contrario, una media móvil de 100 días contiene muchos datos pasados que lo ralentizan. Los promedios móviles más largos son como los petroleros oceánicos - letárgicos y lentos para cambiar. Se necesita un movimiento de precios más grande y más largo para una media móvil de 100 días para cambiar el rumbo. La tabla de arriba muestra el SampP 500 ETF con una EMA de 10 días siguiendo de cerca los precios y una molienda SMA de 100 días más alta. Incluso con la disminución de enero-febrero, la SMA de 100 días mantuvo el curso y no rechazó. La SMA de 50 días se sitúa entre los promedios móviles de 10 y 100 días cuando se trata del factor de retraso. Simples versus promedios móviles exponenciales Aunque hay claras diferencias entre promedios móviles simples y promedios móviles exponenciales, uno no es necesariamente mejor que el otro. Los promedios móviles exponenciales tienen menos retraso y, por lo tanto, son más sensibles a los precios recientes y las recientes variaciones de precios. Los promedios móviles exponenciales se convertirán antes de promedios móviles simples. Los promedios móviles simples, por otro lado, representan un verdadero promedio de precios para todo el período de tiempo. Como tales, los promedios móviles simples pueden ser más adecuados para identificar niveles de soporte o resistencia. La preferencia media móvil depende de los objetivos, el estilo analítico y el horizonte temporal. Los cartistas deben experimentar con ambos tipos de promedios móviles, así como diferentes plazos para encontrar el mejor ajuste. La siguiente tabla muestra IBM con la SMA de 50 días en rojo y la EMA de 50 días en verde. Ambos culminaron a finales de enero, pero la disminución en la EMA fue más nítida que la disminución de la SMA. La EMA apareció a mediados de febrero, pero la SMA continuó baja hasta finales de marzo. Observe que la SMA apareció más de un mes después de la EMA. Longitudes y plazos La longitud del promedio móvil depende de los objetivos analíticos. Promedios cortos móviles (5-20 períodos) son los más adecuados para las tendencias a corto plazo y el comercio. Los cartistas interesados en las tendencias a mediano plazo optarían por promedios móviles más largos que podrían extenderse de 20 a 60 períodos. Los inversores a largo plazo preferirán las medias móviles con 100 o más períodos. Algunas longitudes móviles son más populares que otras. El promedio móvil de 200 días es quizás el más popular. Debido a su longitud, esto es claramente una media móvil a largo plazo. A continuación, el promedio móvil de 50 días es muy popular para la tendencia a mediano plazo. Muchos cartistas utilizan los promedios móviles de 50 días y 200 días juntos. A corto plazo, una media móvil de 10 días fue bastante popular en el pasado porque era fácil de calcular. Uno simplemente agregó los números y movió el punto decimal. Identificación de tendencias Las mismas señales pueden generarse utilizando promedios móviles simples o exponenciales. Como se mencionó anteriormente, la preferencia depende de cada individuo. Estos ejemplos a continuación utilizarán promedios móviles simples y exponenciales. El término media móvil se aplica tanto a promedios móviles simples como exponenciales. La dirección de la media móvil transmite información importante sobre los precios. Una media móvil en ascenso muestra que los precios están aumentando. Una media móvil decreciente indica que los precios, en promedio, están cayendo. El aumento de la media móvil a largo plazo refleja una tendencia alcista a largo plazo. Una caída del promedio móvil a largo plazo refleja una tendencia a la baja a largo plazo. El gráfico anterior muestra 3M (MMM) con una media móvil exponencial de 150 días. Este ejemplo muestra cuán bien funcionan las medias móviles cuando la tendencia es fuerte. La EMA de 150 días rechazó en noviembre de 2007 y otra vez en enero de 2008. Observe que tomó una declinación 15 para invertir la dirección de esta media móvil. Estos indicadores rezagados identifican reversiones de tendencias a medida que ocurren (en el mejor de los casos) o después de que ocurren (en el peor). MMM continuó más bajo en marzo de 2009 y luego subió 40-50. Observe que la EMA de 150 días no apareció hasta después de este aumento. Una vez que lo hizo, sin embargo, MMM continuó más alto los próximos 12 meses. Los promedios móviles trabajan brillantemente en fuertes tendencias. Crossovers dobles Dos medias móviles se pueden usar juntas para generar señales de cruce. En Análisis Técnico de los Mercados Financieros. John Murphy llama a esto el método de crossover doble. Los crossovers dobles implican una media móvil relativamente corta y una media móvil relativamente larga. Como con todas las medias móviles, la longitud general de la media móvil define el marco de tiempo para el sistema. Un sistema que utilice un EMA de 5 días y un EMA de 35 días se consideraría a corto plazo. Un sistema que utilizara un SMA de 50 días y un SMA de 200 días se consideraría de mediano plazo, tal vez incluso a largo plazo. Un cruce alcista ocurre cuando el promedio móvil más corto cruza por encima del promedio móvil más largo. Esto también se conoce como una cruz de oro. Un crossover bajista ocurre cuando el promedio móvil más corto cruza debajo de la media móvil más larga. Esto se conoce como una cruz muerta. Los cruces de media móvil producen señales relativamente tardías. Después de todo, el sistema emplea dos indicadores retardados. Cuanto más largo sea el promedio móvil, mayor será el desfase en las señales. Estas señales funcionan muy bien cuando una buena tendencia se apodera. Sin embargo, un sistema de crossover de media móvil producirá muchos whipsaws en ausencia de una tendencia fuerte. También hay un método triple crossover que implica tres promedios móviles. De nuevo, se genera una señal cuando la media móvil más corta cruza las dos medias móviles más largas. Un simple sistema de crossover triple puede implicar promedios móviles de 5 días, 10 días y 20 días. La tabla anterior muestra Home Depot (HD) con una EMA de 10 días (línea punteada verde) y EMA de 50 días (línea roja). La línea negra es el cierre diario. El uso de un crossover promedio móvil habría dado lugar a tres whipsaws antes de coger un buen comercio. La EMA de 10 días se rompió por debajo de la EMA de 50 días a finales de octubre (1), pero esto no duró mucho ya que los 10 días retrocedieron a mediados de noviembre. Esta cruz duró más tiempo, pero el siguiente cruce bajista en enero (3) ocurrió cerca de finales de noviembre los niveles de precios, dando lugar a otro whipsaw. Esta cruz bajista no duró mucho ya que la EMA de 10 días retrocedió por encima de los 50 días unos días después (4). Después de tres malas señales, la cuarta señal prefiguró un movimiento fuerte mientras que la acción avanzó sobre 20. Hay dos takeaways aquí. Primero, los crossovers son propensos al whipsaw. Se puede aplicar un filtro de precio o tiempo para ayudar a prevenir las sierras. Los operadores pueden requerir que el crossover dure 3 días antes de actuar o requiera que el EMA de 10 días se mueva por encima / por debajo del EMA de 50 días por una cierta cantidad antes de actuar. En segundo lugar, MACD se puede utilizar para identificar y cuantificar estos crossovers. MACD (10, 50, 1) mostrará una línea que representa la diferencia entre las dos medias móviles exponenciales. MACD se vuelve positivo durante una cruz de oro y negativo durante una cruz muerta. El oscilador de precio porcentual (PPO) se puede utilizar de la misma manera para mostrar diferencias porcentuales. Tenga en cuenta que MACD y el PPO se basan en promedios móviles exponenciales y no coincidirá con los promedios móviles simples. Este gráfico muestra Oracle (ORCL) con EMA de 50 días, EMA de 200 días y MACD (50.200,1). Hubo cuatro crossovers de media móvil durante un período de 2 1/2 años. Los tres primeros resultaron en whipsaws o malos oficios. Una tendencia sostenida comenzó con el cuarto crossover como ORCL avanzó a mediados de los 20s. Una vez más, los crossovers medios móviles funcionan muy bien cuando la tendencia es fuerte, pero producen pérdidas en ausencia de una tendencia. Crossovers de precios Los promedios móviles también pueden usarse para generar señales con crossovers de precios simples. Una señal alcista se genera cuando los precios se mueven por encima de la media móvil. Se genera una señal bajista cuando los precios se mueven por debajo de la media móvil. Los crossovers de precios se pueden combinar para comerciar dentro de la tendencia más grande. La media móvil más larga establece el tono para la tendencia más grande y la media móvil más corta se utiliza para generar las señales. Uno buscaría cruces de precios alcistas sólo cuando los precios ya están por encima de la media móvil más larga. Esto estaría negociando en armonía con la tendencia más grande. Por ejemplo, si el precio está por encima de la media móvil de 200 días, los cartistas sólo se centrarán en las señales cuando el precio se mueve por encima de la media móvil de 50 días. Obviamente, un movimiento por debajo de la media móvil de 50 días sería precedente de tal señal, pero tales cruces bajistas serían ignorados porque la tendencia más grande ha subido. Una cruz bajista simplemente sugeriría un retroceso dentro de una mayor tendencia alcista. Un retroceso por encima de la media móvil de 50 días señalaría una subida de los precios y la continuación de la mayor tendencia alcista. El siguiente gráfico muestra Emerson Electric (EMR) con la EMA de 50 días y EMA de 200 días. La acción se movió por encima y se mantuvo por encima de la media móvil de 200 días en agosto. Hubo bajadas por debajo de los 50 días EMA a principios de noviembre y de nuevo a principios de febrero. Los precios se movieron rápidamente por encima de la EMA de 50 días para proporcionar señales alcistas (flechas verdes) en armonía con la mayor tendencia alcista. MACD (1,50,1) se muestra en la ventana del indicador para confirmar los cruces de precios por encima o por debajo de la EMA de 50 días. El EMA de 1 día es igual al precio de cierre. El MACD (1,50,1) es positivo cuando el cierre está por encima del EMA de 50 días y negativo cuando el cierre está por debajo del EMA de 50 días. Soporte y Resistencia Los promedios móviles también pueden actuar como soporte en una tendencia alcista y resistencia en una tendencia bajista. Una tendencia alcista a corto plazo podría encontrar apoyo cerca de la media móvil simple de 20 días, que también se utiliza en bandas de Bollinger. Una tendencia alcista a largo plazo podría encontrar apoyo cerca del promedio móvil de 200 días, que es el promedio móvil más popular a largo plazo. De hecho, el promedio móvil de 200 días puede ofrecer soporte o resistencia simplemente porque es tan ampliamente utilizado. Es casi como una profecía autocumplida. El gráfico de arriba muestra el NY Composite con el promedio móvil simple de 200 días desde mediados de 2004 hasta finales de 2008. Los 200 días de apoyo brindado numerosas veces durante el avance. Una vez que la tendencia se invirtió con una ruptura de apoyo superior doble, el promedio móvil de 200 días actuó como resistencia alrededor de 9500. No espere soporte exacto y niveles de resistencia de promedios móviles, especialmente medias móviles más largas. Los mercados son impulsados por la emoción, lo que los hace propensos a los rebasamientos. En lugar de los niveles exactos, las medias móviles se pueden utilizar para identificar las zonas de apoyo o resistencia. Conclusiones Las ventajas de utilizar promedios móviles deben sopesarse contra las desventajas. Los promedios móviles son tendencia que sigue, o rezagada, los indicadores que serán siempre un paso detrás. Esto no es necesariamente una cosa mala. Después de todo, la tendencia es su amigo y es mejor el comercio en la dirección de la tendencia. Medias móviles aseguran que un comerciante está en línea con la tendencia actual. A pesar de que la tendencia es su amigo, los valores pasan una gran cantidad de tiempo en rangos comerciales, lo que hace que los promedios móviles sean ineficaces. Una vez en una tendencia, los promedios móviles le mantendrá en, pero también dar señales tardías. Don039t esperan vender en la parte superior y comprar en la parte inferior utilizando promedios móviles. Al igual que con la mayoría de las herramientas de análisis técnico, las medias móviles no deben usarse por sí solas, sino en conjunto con otras herramientas complementarias. Los cartistas pueden usar promedios móviles para definir la tendencia general y luego usar RSI para definir los niveles de sobrecompra o sobreventa. Adición de promedios móviles a los gráficos de StockCharts Los promedios móviles están disponibles como una función de superposición de precios en el workbench de SharpCharts. Utilizando el menú desplegable Superposiciones, los usuarios pueden elegir un promedio móvil simple o un promedio móvil exponencial. El primer parámetro se utiliza para establecer el número de períodos de tiempo. Se puede agregar un parámetro opcional para especificar el campo de precio que se debe utilizar en los cálculos: O para el Abierto, H para el Alto, L para el Bajo y C para el Cierre. Una coma se utiliza para separar los parámetros. Se puede agregar otro parámetro opcional para cambiar las medias móviles a la izquierda (pasado) oa la derecha (futuro). Un número negativo (-10) cambiaría la media móvil a la izquierda 10 períodos. Un número positivo (10) cambiaría la media móvil a los 10 periodos correctos. Múltiples promedios móviles pueden superponerse a la gráfica de precios simplemente agregando otra línea de superposición al workbench. Los miembros de StockCharts pueden cambiar los colores y el estilo para diferenciar entre varios promedios móviles. Después de seleccionar un indicador, abra Opciones avanzadas haciendo clic en el pequeño triángulo verde. Las Opciones avanzadas también se pueden usar para agregar una superposición de promedio móvil a otros indicadores técnicos como RSI, CCI y Volumen. Haga clic aquí para un gráfico en vivo con varios promedios móviles diferentes. Usando los promedios móviles con las exploraciones de StockCharts Aquí hay algunas exploraciones de la muestra que los miembros de StockCharts pueden utilizar para explorar diversas situaciones del promedio móvil: Movimiento alcista de la media cruzada: Esta exploraciones busca las poblaciones con una media móvil simple de 150 días y una cruz alcista de los 5 EMA y EMA de 35 días. La media móvil de 150 días está subiendo, siempre y cuando se está negociando por encima de su nivel hace cinco días. Una cruz alcista ocurre cuando la EMA de 5 días se mueve por encima de la EMA de 35 días sobre un volumen por encima del promedio. Media bajista media móvil: Esta escanea busca acciones con una media móvil simple descendente de 150 días y una cruz bajista de la EMA de 5 días y de la EMA de 35 días. La media móvil de 150 días está cayendo, siempre y cuando se está negociando por debajo de su nivel hace cinco días. Una cruz bajista ocurre cuando la EMA de 5 días se mueve por debajo de la EMA de 35 días sobre un volumen por encima del promedio. Estudio adicional El libro de John Murphy tiene un capítulo dedicado a los promedios móviles ya sus diversos usos. Murphy cubre los pros y los contras de los promedios móviles. Además, Murphy muestra cómo los promedios móviles trabajan con Bollinger Bands y los sistemas comerciales basados en canales. Análisis Técnico de los Mercados Financieros John Murphy Al invertir en cualquier fondo cotizado en bolsa, uno debe tener una estrategia clara en su lugar. En lugar de confiar en los sentimientos intestinos o instintos de lucha o huida, los inversores pueden mirar las líneas de tendencia para tener una idea de cuándo deben estar dentro o fuera. Por ejemplo, Greg Harmon para Dragonfly Capital rastrea el porcentaje de acciones que operan por encima de su media móvil simple de 200 días, o SMA. Harmon apunta a un gráfico de nueve años, con el fondo púrpura indicando el movimiento real en el SampP 500. Los inversores se dará cuenta de que los fondos del mercado se producen cuando el porcentaje de las acciones más de los 200 días SMA se sumerge por debajo de al menos 45. Con un nivel de 60.8 hoy, Harmon advirtió que 8220 todavía hay lugar para mucho más downside.8221 Aquí en Tendencias de ETF, miramos una ETF8217s 200 días de media móvil exponencial para determinar comprar o vender posiciones. Si el fondo está por encima de su EMA de 200 días, es una señal positiva, mientras que si el fondo disminuye por debajo de la tendencia, es un indicador para salir. Un ETF Trend-Seguimiento del Plan para All Seasons En la actualidad, la mayoría de los ETF de acciones anchas flotan alrededor o por debajo de sus EMA de 200 días: SPDR SampP 500 ETF (NYSEArca: SPY). 0,7 por encima de su promedio móvil exponencial de 200 días Powershares QQQ Trust ETF (NYSEArca: QQQ). 1,7 por debajo de su media móvil exponencial de 200 días SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (NYSEArca: DIA). 0.4 por debajo de su promedio móvil exponencial de 200 días iShares Russell 2000 ETF (NYSEArca: IWM). 0,8 por debajo de su media móvil exponencial de 200 días Para obtener más información sobre el seguimiento de las tendencias de inversión, visite nuestra categoría de tendencia siguiente. Max Chen contribuyó a este artículo. Las opiniones y previsiones expresadas en este documento son únicamente las de Tom Lydon, y en realidad no puede suceder. La información en este sitio no debe ser utilizada o interpretada como una oferta para vender, una solicitud de una oferta para comprar, o una recomendación para cualquier producto. La última década ha sido un período extremadamente difícil para la inversión del mercado de valores. Comprar y mantener el índice SampP 500 durante este período ha dado lugar a una pérdida de 0,95 por ciento a finales de 2009, según iShares. Debido a estos resultados extremadamente frustrantes, muchos inversores se han alejado de la inversión de compra y mantenimiento, que funcionó tan bien en los años 80 y 90. Han recurrido a una variedad de estrategias, desde la diversificación en clases de activos alternativos hasta el análisis fundamental o técnico, para mejorar el rendimiento. Una técnica ampliamente utilizada por inversores profesionales e individuales es la media móvil. Los promedios móviles se han abrazado por una buena razón, ya que los inversores podrían haberse ahorrado pérdidas sustanciales en el último mercado bajista al usarlos para determinar cuándo y cuándo vender índices de mercado amplio. La aplicación de una media móvil de 50 días o 200 días a la SampP 500 en 2008 habría producido una pérdida de 3,14 por ciento y 3,47 por ciento, respectivamente. Por el contrario, una posición de buy-and-hold en el SampP 500 habría devuelto un 38,49 por ciento negativo. Estas pérdidas serán eventualmente recuperadas. Sin embargo, muchos no tienen los nervios de acero necesarios para colgar allí después de ver su huevo nido diezmado duramente ganado. Para estos inversionistas, un enfoque de inversión disciplinada es necesario para reducir la volatilidad en sus carteras, mientras que evita que se rescate en la parte inferior. Uno de estos métodos puede ser el uso de promedios móviles. En este artículo, vamos a explorar tres de los movimientos más populares de los 200 días, los 50 días y los 50 días / 200 días de crossover. Analizaremos los riesgos y retornos de cada uno, comparándolos entre sí y también con inversión de buy-and-hold. Vamos a estudiar los resultados de la negociación de estos sistemas en el índice de acciones SampP 500, a partir de 1971, los datos del primer año está disponible. Se hará especial hincapié en los tres principales mercados bursátiles que se producen en este período. Definición de promedios móviles ¿Qué es un promedio móvil? Investopedia lo define como un indicador utilizado con frecuencia en el análisis técnico que muestra el valor promedio de un precio de los valores durante un período determinado. Por ejemplo, para calcular una media móvil simple de 10 días, se recogerían los precios (normalmente al cierre) de la garantía durante los últimos 10 días, se sumarían y se dividirían por 10. Al día siguiente se incluiría el precio de El día más reciente y bajar el precio para el primer día. Por lo tanto, el promedio se denomina movimiento. La ventaja de usar promedios móviles es que son grandes definiendo si una inversión está tendiendo hacia arriba o hacia abajo. El problema, sin embargo, es que por definición son lentos para adaptarse cuando una tendencia ha cambiado. Como Robert D. Edwards y John Magee escribieron en su obra clásica Análisis Técnico de Tendencias Bursátiles: El problema con una Media Móvil (y que descubrimos desde hace mucho tiempo, pero que siempre se tropieza con de vez en cuando) es que no puede escapar completamente de su pasado. Cuanto más lisa es la curva (ciclo más largo) que se tiene, más inhibida está en responder a cambios importantes de tendencia recientes. Para hacer un promedio móvil algo más sensible a los datos recientes en lugar de los datos más antiguos, muchos inversores utilizan una media móvil exponencial, que calcula el promedio móvil geométricamente. En este estudio, utilizaremos exclusivamente promedios exponenciales. Promedio móvil de 200 días Tal vez el más conocido es el promedio móvil de 200 días, que promedio de los precios en los últimos 200 días. Generalmente, cuanto más largo sea el marco de tiempo de los inversores, más largo será el promedio móvil. Por ejemplo, un comerciante de día no tiene ningún uso para un promedio móvil de 200 días. Un inversionista a largo plazo, por el contrario, no tiene uso para una hora. El promedio móvil de 200 días es el respaldo para los inversores a largo plazo. Para los fines de nuestro estudio, uno se invertiría en el SampP 500 cuando el precio se negociaba por encima de la media móvil de 200 días, y fuera del mercado cuando el precio era inferior a la media. El gatillo de compra se tira cuando el precio de los días bajo sube por encima de la media. Una señal de venta se muestra cuando el precio de días altos cae por debajo de la media. La mayoría de los técnicos de mercado se basan en datos de cierre en lugar de altos y bajos intradía para indicar operaciones. Cuando analizé los datos, sin embargo, esto dio lugar a una cantidad excesiva de comercio de latigazo. Por lo tanto, en este documento, intradiario altos y bajos se emplean para generar las señales comerciales. Los resultados de desempeño de esta estrategia en comparación con la compra y la celebración de la SampP 500 a partir de 31 de diciembre de 1970 y termina el 31 de diciembre de 2009 se encuentran en la Figura 1. El rendimiento total de ambos métodos son prácticamente los mismos. La gran diferencia radica en cómo se lograron esos retornos. Usando la media móvil de 200 días, los inversores habrían disminuido su volatilidad anual en un 26 por ciento. En otras palabras, uno habría logrado el mismo rendimiento con sólo tres cuartas partes del riesgo. El Gráfico 2 cuantifica los rendimientos durante los mercados bajistas de 1973-74, 2000-02 y 2008. En cada uno de ellos, los inversionistas buy-and-hold perdieron aproximadamente la mitad de su capital. La Figura 3 muestra los resultados del uso del sistema de media móvil de 200 días durante estos mercados de baja actividad. La cartera se valoró sobre los máximos de SampP 500 justo antes de estos mercados bajistas. La cartera fue luego ajustada en base al número de operaciones durante el mercado bajista. En la crisis de 73-74, este sistema dio seis falsas señales de compra en el camino hacia abajo. En el oso 2000-02, dio tres señales falsas. En el descenso de 2008, dio cuatro. Sin embargo, los resultados generales fueron mucho mejores que comprar y mantener. La estrategia de media móvil de 200 días funciona mejor durante los mercados de tendencias, ya sea hacia arriba o hacia abajo. No lo hace bien durante los períodos en los que el mercado se mueve más o menos hacia los lados. En todo el período, el sistema dictó 87 operaciones de ida y vuelta (174 en total). Aunque esto trabaja hacia fuera a solamente 4.5 comercios por el año, la mayoría de estos comercios ocurrieron durante intervalos de negociación agitados. Aproximadamente la mitad apareció solo en los años setenta. Durante estos mercados laterales, no era raro hacer oficios sobre una base semanal o quincenal. Sólo 36 de los 87 oficios fueron rentables. Así, casi el 60 por ciento del tiempo, las posiciones se cerraron con una pérdida. Esto habría sido frustrante para la mayoría, aumentando la probabilidad de que alguien engañara al usar el sistema. Además, un inversor habría incurrido en costos de negociación y consecuencias fiscales si el comercio en una cuenta no calificada (que no se incluyen en este análisis). Debido a estos inconvenientes, muchos inversionistas no utilizan el promedio móvil de 200 días únicamente para dictar la actividad de la cartera. Utilizarán otros indicadores junto con ellos para basar sus decisiones de inversión. (Un estudio de estas otras herramientas está más allá del alcance de este documento.) Debe señalarse que los cálculos de retorno para este documento no incluyen dividendos, lo que habría aumentado los rendimientos sustancialmente. Los inversores habrían estado en el mercado aproximadamente el 70 por ciento del tiempo (28 de los 39 años estudiados) comercializando la estrategia de 200 días. Por lo tanto, habrían recibido muchos pagos de dividendos, pero obviamente no tanto si simplemente hubieran sostenido el SampP 500 durante todo el tiempo. Parece prudente permanecer en efectivo por unas semanas al recibir una señal de venta, y luego cuando parece que un whipsaw es menos probable, invertir la cartera en bonos del Tesoro. Esto puede mitigar la pérdida de dividendos al no tener acciones. Promedio móvil de 50 días El promedio móvil de 50 días generalmente se define como el que usan los inversionistas de mediano plazo. Los criterios de compra y venta siguen siendo los mismos que para el estudio de 200 días de media móvil, la única diferencia es el promedio móvil. El desempeño de este enfoque en comparación con buy-and-hold aparece en la Figura 4. La rentabilidad ofrecida por el sistema de media móvil de 50 días fue sustancialmente menor que la del enfoque buy-and-hold. Sin embargo, la desviación estándar también fue mucho menor para la estrategia del promedio móvil. Al acercar los tres mercados bajistas utilizando esta media móvil, los resultados son interesantes. La Figura 5 muestra una gran diferencia con el enfoque de compra y retención (ver Gráfico 2) en las recesiones de 1973-74 y 2008. La disparidad no es tan abrupta en el mercado bajista de 2000-2002. Mientras que el SampP 500 se redujo en casi la mitad, un inversor habría visto aún un tercio de su cartera se evaporan. La razón de esta decepción fue el comercio whipsaw. Los precios cruzaron tanto el promedio móvil de 50 días durante estos tres años que 29 operaciones fueron ejecutadas. La mayoría de estas transacciones dieron lugar a pequeñas pérdidas, que se sumaron con el tiempo. Comparando los 50 días con el promedio móvil de 200 días, vemos que el primero superó a este último en el primer mercado bajista. Los 200 días perdieron mucho menos en el segundo oso. Los resultados fueron prácticamente idénticos en la última recesión. Como era de esperar, el uso de un promedio móvil más corto genera más señales de compra y venta. Mientras que el promedio de 50 días indentifica un cambio en la tendencia antes, muchas de estas señales resultaron ser falsas. El número de operaciones de ida y vuelta fue de 218, o 436 en total. Esto significa 11.2 operaciones al año casi una por mes. Por lo tanto, esta estrategia genera 2,5 veces más actividad que el enfoque de 200 días. Durante los mercados sin tendencia, hubo momentos en que un inversor habría estado comprando un día, y vendiendo el siguiente. Sólo el 30 por ciento de los oficios fueron rentables. El tiempo empleado en el mercado bursátil fue también menor que el promedio móvil más largo, aproximadamente el 64 por ciento (25 de los 39 años estudiados). Parece que para la mayoría de los inversores a largo plazo, utilizando una media móvil de 200 días puede ser una mejor opción que los 50 días. Crossover de media móvil de 50/200 días Hasta ahora, este documento ha establecido que el uso de promedios móviles puede reducir la volatilidad de la cartera. Hay inconvenientes, sin embargo, incluyendo falsas señales de compra y venta y un alto porcentaje de operaciones perdidas. El primero aumenta los costos de negociación, y posiblemente los impuestos también. Este último puede ser psicológicamente perjudicial. Como los inversionistas veteranos se dan cuenta, el control de las emociones es la mitad de la batalla. Para abordar estas deficiencias, se desarrolló el sistema de crossover de media móvil. Utilizando este enfoque, se emplean los promedios móviles de 50 días y 200 días. El gatillo comercial se tira cuando una media móvil cruza sobre la otra. Si el promedio de 50 días cruza por encima de los 200 días, se da una señal de compra. Si la línea de 50 días cruza por debajo de la media móvil de 200 días, se genera una señal de venta. Este es un método popular en la literatura sobre análisis técnico, donde el cruce de los promedios de 200 días y 50 días se conoce como una cruz de oro. El rendimiento frente a un enfoque de compra y retención pasivo se muestra en la Figura 6. Este sistema de media móvil generó una rentabilidad anual respetable de 0,6% más que el enfoque pasivo, pero con un sorprendente 33% menos de volatilidad. También tuvo un mayor rendimiento con menor desviación estándar que las estrategias de 50 o 200 días. La Figura 7 analiza el desempeño del mercado bajista del crossover de 50 a 200 días. El método perdió más de los sistemas de media móvil de 50 días y 200 días en 1973 y 1974 (15.300 frente a 7.000 o 10.400, respectivamente) sin embargo, durante los dos últimos mercados bajistas, el sistema de crossover funcionó mejor que los otros dos. Tomando un vistazo más de cerca a los tres mercados bajistas, no vemos muchas señales equivocadas. Los inversores tuvieron un solo comercio en el oso de 1973-74. No tenían tales operaciones en el 2000-02 o el 2008 (ver las Figuras 8-10). También se puede observar mediante la revisión de estos tres gráficos por qué sólo el uso de los 50 días o los 200 días promedio móvil resulta en tantas operaciones incorrectas. La línea azul es el promedio de 50 días. La línea naranja es el promedio de 200 días. Aunque tal vez no tan rápido para discernir un cambio en la tendencia, los pronósticos de las estrategias eran mucho más precisos. El setenta y seis por ciento de todas las operaciones de ida y vuelta fueron rentables. El sistema generó sólo 17 operaciones de ida y vuelta, 34 en menos de una al año. Un inversor que utiliza este método habría invertido en el mercado 72 por ciento del tiempo sólo un poco más que el uso de la media móvil de 200 días por sí mismo. Las tres estrategias de media móvil se comparan con buy-and-hold en la Figura 11. Conclusión Este estudio indica que un inversor puede reducir el riesgo en su cartera mediante la contratación de la ayuda de los promedios móviles. Utilizando el SampP 500 como una inversión indirecta, está claro que el sistema de crossover de 50 días / 200 días es superior a los promedios móviles de 50 días o 200 días por sí mismos. Si bien esto puede ser cierto para el amplio mercado de valores, los resultados pueden variar para diferentes índices. Hay muchas maneras de un inversionista puede utilizar esta información. Una táctica sería simplemente el comercio de un fondo SampP 500 intercambiado o fondo de índice basado en las señales generadas. Otra sería invertir en otras inversiones de capital atractivas que se piensa que superarán al mercado durante un repunte. Uno permanecería en esas posiciones mientras el promedio de 50 días estuviera por encima del promedio de 200 días en el índice SampP 500 y liquidaría esas posiciones cuando se genere la señal de venta. Huelga decir que los inversores no deben confiar únicamente en una técnica. Sin embargo, la aplicación de estrategias de media móvil en combinación con la diversificación de la cartera y la gestión prudente del dinero puede reducir considerablemente el riesgo. Si nada más, esto conducirá a un mejor sueño si la próxima década es algo como el último, y puede conducir a un huevo nido más grande.
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